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Comment devenir riche sans travailler ? Il n’y a pas que les fenians qui se posent cette question là. Le marché de l’emploi est tel qu’on se demande si c’est encore la bonne formule pour subvenir à ces besoins et à ceux de sa famille pour ceux qui ont la chance d’en avoir une. Pour gagner de l’argent, il y a une autre voie : se lancer dans l’immobilier, en achetant des biens et en les mettant en location. Mais pour être un rentier, il faut pouvoir emprunter. Bonne nouvelle, les taux s’écroulent, reste à trouver la banque.

Devenir riche sans rien faire

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Même celui qui joue à la loterie chaque semaine fait quelque chose, en se rendant chez son buraliste. Cocher 6 numéros ce n’est pas très difficile, de là à devenir riche de cette façon, seuls quelques heureux bien chanceux y parviendront, mais combien d’élus par rapport au nombre d’appelés ? Si peu.

Même chose si vous voulez devenir propriétaire et louer. Il faudra trouver des financements, monter des dossiers, puis s’occuper des locataires. Bref, en fonction du nombre d’appartements, un travail à temps plein qui se profil. Pour devenir millionnaire, il va donc falloir se retrousser les manches, mais c’est toujours mieux que de travailler pour un patron qu’on ne peut pas voir en peinture.

Acheter en Empruntant

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Si vous avez un peu d’argent de côté, laissez le bien placé, à condition que cela ne soit pas sur un livret A (0,75%, c’est une blague ?). En effet, faire un crédit coutera moins cher, on est actuellement autour des 1,40% hors assurance, soit environ 2% tout compris. C’est donc le moment de se lancer dans sa première acquisition. Si on vous propose un taux de 4% et plus, prenez la poudre d’escampette et filez voir si l’herbe est plus verte chez la concurrence.

Décrocher le précieux sésame à un taux aussi bas permet de s’engager sur une durée plus longue, ou bien d’emprunter plus et acheter autre chose qu’un studio en périphérie des grandes villes.

Il n’est donc plus rare de voir des jeunes couples s’engager pour 30 ans, même si beaucoup d’entre eux auront divorcé avant d’en voir le bout (c’est cynique mais c’est la réalité). Cela devrait inciter les jeunes à se lancer (paradoxalement). Sauf que les banquiers ne les voient pas toujours venir d’un très bon oeil, à moins d’avoir les poches bien remplies.

Les taux vont-ils encore baisser en 2017 ?

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Ils descendent d’année en année, mais cela ne veut pas dire qu’il en sera toujours ainsi, même si la baisse peut encore continuer un moment (il faudra bien qu’elle s’arrête un jour). Tout va dépendre de l’attitude de la BCE, et de sa façon de gérer le taux directeur. Pour le moment, il baisse encore, la déflation n’étant pas très loin. Les records vont donc sûrement tomber, à vous d’être malin pour pouvoir en profiter.

Cela veut-il dire que les banques vont prêter plus ? Il semble bien que l’on se dirige vers l’effet contraire, car elles ont tendance à couper le robinet, ou à l’ouvrir qu’avec d’infimes précautions puisqu’elles ne gagnent presque plus d’argent dans ces transactions là. On constate ainsi que le nombre de prêts accordés descend avec les taux, c’est ballot, non ?

Sur le même sujet : acheter une maison en Espagne. Le nouvel eldorado de ceux qui se lancent dans la pierre.

Ouvrez les yeux : ce n’est pas en achetant un, deux ou trois studios que l’avenir sera rose financièrement. Pour pouvoir en vivre d’une façon très confortable, il faudra multiplier les acquisitions immobilières. Mais en commençant petit, on ne peut que grandir. Bonne chance à tous.

La bourse qui dévisse, les livrets qui ne rapporte plus rien, l’immobilier qui chute, l’or qui se dévalorise… On ne sait plus où donner de la tête pour devenir riche. Sans allez jusque là, est-il encore possible de trouver un petit investissement rentable dans notre beau pays ? Les placements financiers intéressants se font rares, et certains pensent déjà à ouvrir une laverie automatique pour s’en sortir. Tout cela, et bien d’autres choses à suivre.

Le placement financier rentable : une ineptie ?

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On ne sait plus à quel saint se vouer pour gagner un peu d’argent avec ses économies. Il reste pourtant quelques niches, fiscales ou d’entreprises qui permettent de s’en sortit un peu mieux, mais il faudra parfois se retrousser sérieusement les manches. Tout ne vient pas à qui sait attendre.

L’investissement locatif

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La loi Duflot n’a pas apporté grand chose, la loi Pinel est venu la compléter pour relancer l’immobilier locatif, et faire à nouveau pousser les immeubles neufs comme des champignons. Les professionnels du secteur attendaient cela avec impatience.

Avec Duflot, il fallait acheter dans le neuf, dans certaines zones, et louer son logement à tarif « préférentiel » pendant 9 ans pour obtenir un petit cadeau fiscal. Mais la réduction d’impôts n’allait pas chercher très loin. Avec Pinel, les choses se sont un peu assouplies, et elles avaient bien besoin de l’être, notamment avec cette possibilité de louer à ses ascendants et à ses descendants. On espère juste que le dispositif va continuer. Rien n’est certain.

Les nouveautés

D’abord, la durée de location est modulable, et c’est elle qui va déclancher le montant de la réduction d’impôt. On peut ainsi osciller entre 6 et 12 ans, et bénéficier d’une ristourne entre 12 et 21%. Ensuite, les conditions sont moins drastiques sur les locataires, puisqu’on peut aussi choisir de louer l’appartement à ses enfants ou à ses parents. Il est donc possible de faire d’une pierre deux coups, bien qu’il faille, par la suite, louer obligatoirement son bien.

On ne gagne pas plus qu’avec la loi précédente, mais l’investisseur a à juste titre moins l’impression d’être pieds et poings liés. Cette liberté apparente peut gommer le fait que la rentabilité n’a pas augmenté entre les deux lois. Reste que pour investir dans la pierre, il faudra sûrement de nouveaux ajustements. Gageons qu’ils ne sauraient tarder.

Un bon point tout de même : le redécoupage des zones inclut maintenant des grandes villes comme Lille et Lyon dans le dispositif. A la fin des 9 ans (ou des 12) ces ont donc de belles possibilités d’augmentation de loyer en perspective. Autre nouveauté importante : le dispositif Pinel s’applique maintenant aussi aux parts de SCPI.

Le cas de l’Outre-mer

Par habitude, les avantages sont souvent plus importants. Nous sommes ici dans une fourchette allant entre 23 et 32%.

Investir loin de la métropole (mais toujours en France) a ses avantages. Pour attirer les capitaux qui permettent aux départements et aux territoires d’Outre-mer de se développer, des aménagements spéciaux sont prévus, notamment pour défiscaliser. C’est le cas de la loi Pinel Outremer, très avantageuse pour avoir des réductions d’impôts.

Pour en bénéficier, concrètement, il faut acheter un logement neuf (cela ne fonctionne pas dans l’ancien) et le louer, en Martinique ou en Guadeloupe, en Guyane, à La Réunion, à Mayotte, Saint-Martin, Saint-Pierre- et-Miquelon, en Nouvelle-Calédonie, à Saint-Barthélemy, ou en Polynésie française et dans les îles Wallis et Futuna.

Tous les Dom-Tom sont donc concernés par cette réduction d’impôt exceptionnel, de 23 à 32% selon la durée de la location aux conditions fixées (de 6 à 12 ans). Attention : le bien en question ne doit pas dépasser 300000 euros. C’est déjà une belle somme, mais pour en villa au bord de la mer à Tahiti, il faudra repasser. Lors de votre achat, vérifié que celui-ci et aux normes BBC ou RT.

Les spécificités de la loi Pinel pour l’outre-mer

Que l’opération immobilière se fasse à la Réunion, en Guadeloupe ou en Guyane, les zones concernées par le dispositif sont celles classées en B1. Une fois l’appartement acheté (ou la maison) il faut le louer dans la première année suivant sa livraison au plafond de loyer au m2. Celui-ci n’est pas le même selon le DOM ou le TOM concerné. Ainsi, le prix a appliquer en Nouvelle-Calédonie sera différent de celui demandé en Guyane.

Mais tout le monde ne peut pas acheter en loi Pinel. La loi fixe un plafond de revenu à ne pas dépasser.

Les meilleurs placements bancaires

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Le livret A ? Bof. Les sicav monétaires ? Bof. Heureusement, l’inflation est à la peine, ce qui fait que la perte du pouvoir d’achat se stabilise. Ainsi, livrets A et LDD, même à 1% sont toujours au dessus. La baisse de ces livrets réglementés est donc toute relative, mais on ne peut pas nier le volet psychologique.

Un tel taux d’intérêt donne l’impression aux français qu’ils se font avoir, en tout cas, il leur donne la volonté d’aller voir ailleurs si l’herbe est plus verte. Rappelons, à toutes fins utiles, que ce sont des placements sans impôts ni cotisations sociales.

Les banques se rebiffent

Inquiètes de voir la manne de l’épargne des français leur échapper, les banques font tout pour retenir leurs clients. Les jeunes d’abord, sont les mieux lotis, avec le livret qui leur est consacré : jusqu’à 2,25% dans certains établissements. Reste que le plafond ne leur permettra pas de faire le tour du monde, ni même de passer leur permis de conduire : 1600 euros.

Pour les autres, les majeurs, il y a le super livret, dont chaque banque est libre de fixer son taux d’intérêt et son plafond. Celui-ci est presque toujours plus intéressant que le livret A, même si les intérêts sont soumis à la pression fiscale. Mais les promotions pleuvent, surtout chez les banques en ligne, avec des taux boostés à l’ouverture, allant parfois jusqu’à 5% pendant 3 mois. Reste qu’une fois la période de promotion passée, on peut à juste titre se demander s’il faut changer de crémerie.

L’assurance-vie

Elle a toujours la confiance des français, et on comprend vite pourquoi, surtout que le gouvernement n’a toujours pas touché à ses avantages. Les contrats qui sont sur des fonds en euros sécurisent la capital, tout en atteignant des taux de rendement plus que corrects à la vue de la conjoncture. 3% brut, ce n’est déjà pas si mal.

Par contre, pour bénéficier pleinement de tous ces avantages, l’épargne est bloquée quelques années, au moins 4 ans, même si vos économies sont quand même accessibles à tout moment sans avoir à donner de justifications.

Les petits investissements qui rapportent

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Envie d’ouvrir un petit business ? Les idées ne manquent pas si vous voulez vous lancer dans le grand bain de l’entrepreneuriat. Il faut trouver le bon secteur et avoir de l’énergie à donner à son projet : laverie, camion à hamburger, salle de sport, petit hôtel de charme…

A vous de trouver ce qui vous correspond le mieux. Si vous êtes en manque d’idée, il y a toujours la possibilité de faire sa valise et de partir sous d’autres latitudes pour voir de visu ce qui fonctionne ailleurs, afin d’appliquer les mêmes recettes en France.

Ce qu’il faut avant tout, avant de vous lancer, c’est calculer la rentabilité de votre projet, et voir si cela vous suffira pour vivre. Les conditions de travail doivent aussi être prises en compte. Il faut lister les points forts et les points faibles, et faire une sérieuse étude de concurrence.

Bien choisir aussi sa zone d’implantation, sauf à avoir un commerce itinérant. L’emplacement est primordial. Attention aux crédits : à moins d’avoir des fonds propres importants, il faudra en souscrire un, et le remboursez, que votre affaire fonctionne ou non.

Les places de parking

Acheter des places de parking est à la mode. D’abord parce que l’investissement est faible comparé à un appartement, ensuite parce que la rentabilité peut s’avérer fructueuse. Reste qu’il ne faut pas placer ses billes n’importe où, et que payer pas cher une place dans une zone désertique ne sert rien. Il n’y a que les zones tendues des centres-villes qui valent le coup, mais là, il faudra y mettre le prix.

Sachez aussi qu’il faudra vous en occupez, car les locataires ne restent en principe pas aussi longtemps que dans un appartement. Par contre, au niveau de l’entretien, pas grand chose à faire.

Les bitcoins

Aller, pour finir, un petit investissement très spéculatif. La monnaie virtuelle n’a pas fini de faire parler d’elle. Acheter des bitcoins peut vous rendre riche ou très pauvre. Si ils sont acceptés dans de plus en plus d’endroits, les hackers agissent aussi de façon de plus en plus agressives, et certaines plateformes ont été pillées.

De là à vous faire arnaquer, il n’y a qu’un pas, donc méfiance. En toute sincérité, pour gagner de l’argent avec les bitcoins, il fallait en acheter au tout début, quand ils ne valaient que quelques centimes. C’est maintenant un placement beaucoup trop spéculatif et trop risqué.

Les bitcoins : quand la Chine s’éveillera

On peut gagner beaucoup d’argent très vite avec les bitcoins. Mais aussi en perdre, bien évidement. Il y avait un moment que la monnaie électronique n’avait pas fait parler d’elle. Le fait qu’elle soit à nouveau sous les feux de l’actualité, on le doit aux chinois. Car chez eux, la demande explose.

Les déçus de la bourse chinoise se mettent à spéculer sur le bitcoin, et comme toujours avec la Chine, cela prend de grosses proportions, l’effet « suiveur » jouant à plein tube. Alors merci qui ? Merci les Chinois, mais pas que. L’or a également sa part de responsabilité. Car il n’a pas eu le même impact en tant que valeur refuge en temps de crise que dans les années précédentes.

Les montagnes russes

Le principal danger qui guette le bitcoin reste sa volatilité. En une journée, il peut prendre 20% ou en perdre 30. Plus dure sera la chute. Mais en cas d’envolée, c’est le jackpot. Cela peut donc être violent pour qui ne s’y est pas préparé. Et bien malin celui qui pourra deviner le cours d’un jour à l’autre.

La solution pour en faire un placement plus sur : que beaucoup plus de personnes l’utilise pour payer, et que donc, plus de commerçants l’accepte. Pour l’instant, 1 million de personnes en possèdent : c’est un bon début. Malheureusement, c’est plus pour spéculer que pour les dépenser.

Voilà. Quelques pistes pour les courageux qui voudront se lancer. Reste que tous les investissements sont suspendus au sort de l’euro, de la Grèce et d’autres crises. Bref, mettez vos imperméables, il risque encore de pleuvoir sur votre argent cette année. Et pour qui voudrait faire un don, pensez au financement participatif.

L’investissement en LMNP présente une rentabilité de l’ordre de 4 % à 6 % brut. Le statut de Loueur Meublé Non Professionnel est assujetti à un régime fiscal particulièrement intéressant. Les programmes immobiliers LMNP sont aussi bien des résidences de tourisme dont on pourra profiter le temps des vacances, que des résidences étudiantes. Y investir permet de louer des appartements meublés à un gestionnaire spécialisé, qui reverse un loyer mensuel à l’investisseur. Voici comment cela fonctionne.

Les avantages

Louer des appartements meublés à un gestionnaire

Il est possible de le faire par soi-même, ou d’en confier la gestion à un exploitant professionnel. Cette deuxième solution est la plus intéressante, car non-seulement elle détache l’investisseur de tout travail de gestion, mais en plus elle élimine le risque de loyers impayés.

Lorsqu’un particulier achète au sein d’une résidence de services, il a la possibilité de signer un bail avec un exploitant qui lui verse un loyer fixe mensuel, indépendamment du taux d’occupation et indépendamment des problèmes d’impayés.

Le statut

Bien lien des subprimes et de la bulle immobilière, il est fiscalement très avantageux. En premier lieu, il laisse à l’investisseur la possibilité de choisir entre le régime du micro BIC et celui du réel simplifié. S’il choisit le micro BIC, il bénéficie d’un abattement de 50 % sur les loyers perçus. Il ne sera donc imposé que sur la moitié de ses revenus locatifs.

S’il choisit le régime du réel simplifié, il aura la possibilité d’obtenir un déficit foncier en déduisant tous les frais relatifs à l’achat et à l’exploitation de son logement meublé. La première année, il pourra donc déduire les frais de notaire et se trouvera dans une situation comptable où il a dépensé plus qui n’a encaissé de loyer. Le résultat sera un déficit foncier qui viendra diminuer sa base de revenus pour un montant maximum de 10 700 € par mois.

Comment effectuer un investissement en LMNP

Il est nécessaire d’acheter un logement meublé, inclus dans une résidence de services qui doit proposer au moins l’une des 4 prestations suivantes : accueil, petit déjeuner, blanchisserie, entretien. Dans la pratique, la plupart des résidences de service incluent ces 4 services.

Il convient ensuite de s’assurer que le logement soit suffisamment meublé. Il doit contenir de quoi dormir, de quoi ranger ses affaires, de quoi faire sa toilette, et de quoi se préparer des repas sous la forme minimum d’une kitchenette.

Une fois propriétaire, l’investisseur n’a plus qu’à envoyer le formulaire POI de « déclaration d’activité non-salariée » à son centre des impôts. Par la suite, il effectuera sa déclaration de revenus locatifs sur le formulaire 2042 C. S’il choisit le régime du réel simplifié, il devra également remplir le formulaire 2031.

La récupération de la TVA

L’un des grands avantages est que l’on peut la récupérer. Si dans le cadre d’une location vide le promoteur vend TTC, il reverse 20 % au Trésor Public. Dès lors que le particulier investisseur est en LMNP, il a le droit de la récupérer lui-même.

En même temps que sa déclaration d’activité de salarié pour obtenir le statut de LMNP, l’investisseur demande une immatriculation TVA à son centre des impôts. Une fois qu’il l’a reçu, il lui suffira de remplir le formulaire numéro 3519, dit « de remboursement de taxes sur la valeur ajoutée ».

Il recevra alors un chèque du Trésor Public dans les 6 mois, qui correspondra environ à 16 % du prix du bien immobilier. En échange, l’investisseur devra attendre 20 ans avant une revente. Cependant, s’il décide de revendre avant 20 ans, il ne devra rembourser au Trésor Public que le prorata des années de non-détention.

Diminuer ses impôts avec la loi Censi-Bouvard

Les avantages fiscaux ne s’arrêtent pas là. La loi Censi-Bouvard octroie aux acheteurs une remise d’impôt équivalente à 11 % du prix immobilier hors taxes, répartie sur neuf ans. Le plafond de défiscalisation s’applique sur un montant de 300 000 €, ce qui permet d’obtenir une remise d’impôt maximum de 3666 € par an, pendant 9 ans.

3 conditions sont indissociables de cette loi 2015. Premièrement l’investisseur doit confier la gestion du logement à un professionnel pendant 9 ans, date avant laquelle il ne pourra y avoir de revente. Il ne peut donc pas louer d’appartement meublé par lui-même. Ensuite, le logement doit être inclus dans une résidence de services. Enfin, il doit être neuf.

Les programmes immobiliers

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Établissements hospitaliers pour personnes âgées dépendantes (EHPAD)

En 2060, il devrait y avoir entre 1,80 millions et 2,65 millions de personnes âgées dépendantes en France. Ce sont les estimations de la Direction de la Recherche, des Études, de l’Évaluation et des Statistiques (DREES). Être dépendant signifie avoir besoin de l’assistance d’une tierce personne pour effectuer au moins un des actes du quotidien : se nourrir, faire sa toilette, se déplacer.

Les EHPAD sont précisément faits pour accueillir les personnes âgées dépendantes. Il n’y en a pas assez aujourd’hui, il n’y en aura pas non-plus assez dans quelques années. Ils représentent une bonne opportunité d’investissement.

Résidence de tourisme

La résidence de tourisme est l’investissement locatif meublé par excellence. De plus en plus de familles louent des appartements meublés le temps de vacances d’été ou d’hiver. Elles se trouvent donc à la mer et à la montagne, mais également à la campagne. Du studio à la villa familiale, on en trouve pour tous les budgets.

Les programmes immobiliers incluent également la possibilité d’utiliser le logement meublé pendant un certain nombre de jours dans l’année. Une bonne solution pour combiner investissement locatif meublé et vacances.

Résidence étudiante

Les parents ont toujours un peu plus de mal chaque année pour trouver un logement économique pour leurs enfants étudiants. C’est là-où il est intéressant d’acheter en LMNP : dans une résidence étudiante. Il s’agit de petits studios équipés du minimum d’ameublement. Là-encore l’exploitation du logement est confiée à un professionnel, l’investisseur n’a donc pas à se soucier des périodes sans rendement durant les vacances.

Les programmes de résidence étudiante ne se situent pas sur des campus, mais à proximité des transports et des services. Les étudiants préfèrent habiter près des bars et des restaurants que près de leur école.

Résidence d’affaires

La résidence d’affaires est similaire à l’étudiante, à la différence qu’elle s’adresse aux déplacements professionnels. Moins chères que les hôtels, ce sont des chambres meublées situées dans des résidences de services incluant des salles de conférence et des accès Internet. La demande est forte, car elles permettent aux entreprises de faire des économies.

Résidence senior

C’est un investissement locatif souvent associé à l’EHPAD. Pourtant dans ce type de résidence, les personnes âgées n’ont pas besoin d’assistance et souhaitent simplement vivre au milieu d’autres personnes âgées. Leur motivation est de trouver une vie sociale. 

Les pièges à éviter

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Attention à la dépendance vis-à-vis du gestionnaire

L’essence même de l’investissement en LMNP est de confier la gestion du logement meublé à un professionnel. Mais ce qui est attractif pourrait fort bien devenir problématique. Car il existe des programmes immobiliers au sein desquels les parties communes appartiennent aux gestionnaires. Il est donc impossible de le détacher de celui-ci en cas de litige.

D’autant plus que le bon déroulement dépend de l’aptitude du gestionnaire à verser un loyer à l’investisseur. Certains ont déjà imposé une baisse de loyer sous prétexte de mauvais résultats. Bien choisir parmi les programmes immobiliers, c’est également bien choisir son gestionnaire.

Se décharger de la responsabilité des rénovations

Il est conseillé aux particuliers de s’assurer qu’ils ne soient pas financièrement responsables des rénovations. Car l’investisseur est propriétaire d’un logement en particulier. Lorsqu’au bout d’un certain nombre d’années des rénovations sont nécessaires, il pourrait être obligé de les financer. Pire même, le contrat pourrait préciser que l’exploitant les impose, sans que l’investisseur puisse rechercher un devis moins cher.

Il est donc nécessaire de choisir son investissement de manière à ce que le gestionnaire doive seul assumer la responsabilité financière de la rénovation des logements. Bien entendu cela signifie qu’il est plus lourd au départ, mais cette précaution évite les mauvaises surprises par la suite. Cette disposition sera également utile lors de la revente, car l’acheteur saura qu’il ne risque pas d’avoir à financer des rénovations.

À l’heure où l’épargnant ne fait plus confiance à la bourse, il recherche avant tout un placement sûr. Malheureusement bien souvent la sécurité va de pair avec de faibles performances, comme on le constate au regard du taux du livret A. C’est dans ce contexte que les investissements en obligations d’entreprise prennent toute leur pertinence. Si le capital n’est pas garanti il est relativement sécurisé, et surtout le rendement est connu à l’avance et constitue un engagement de l’entreprise émettrice envers le particulier investisseur. Voici pourquoi et comment choisir des placements offrant des rémunérations de 4 % à 7 %.

Qu’est-ce qu’une obligation ?

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Un emprunt à échéance

C’est une créance que détient l’investisseur envers l’émetteur. L’émetteur a l’obligation de verser un rendement annuel fixé d’avance, appelé coupon. Il remboursera le capital prêté à la maturité de l’obligation.

Prenons l’exemple d’un particulier qui achète pour 10 000 € à 5 ans, avec rendement de 4,5 % par an. Un an après son achat, l’émetteur lui versera 450 €. En 5 ans, le particulier investisseur aura gagné 2250 €. Au bout de la 5e année, il récupère ses 10 000 € de capital et se retrouve avec 12 250 €.

Une méthode de financement pour les entreprises

Ce système est utilisé par les entreprises pour se financer auprès du public. En période de crise économique, les banques deviennent de plus en plus exigeantes et certaines sociétés, même de grande ampleur, ont du mal à se financer. Soit les banques leur demandent un taux d’intérêt élevé pour couvrir le risque, soit elles ne s’engagent que sur une partie des besoins financiers de l’entreprise.

Dans ce cas elles doivent faire appel aux fonds publics. Elles émettent des obligations pour un certain nombre d’années, et proposent à des investisseurs privés de les acheter. Une fois toutes les émises vendues, elle dispose du capital nécessaire pour réaliser ces investissements. Pendant 1 an, elle n’aura pas besoin de verser de mensualités et dispose ainsi de plus de trésorerie. Cette méthode est donc plus avantageuse, car si l’entreprise avait fait appel aux prêts bancaires, elle aurait dû verser des mensualités aux prêteurs.

Un investissement plus sûr que les actions

Cet investissement est plus sûr que de jouer en bourse. Effectivement, lorsqu’un particulier achète une action, il n’est pas certain de récupérer son capital de départ, et n’est pas sûr non-plus de percevoir un dividende.

S’il achète une obligation, le seul événement qui l’empêcherait de percevoir capital et dividende serait la faillite de l’émettrice. Ce risque est largement diminué lorsque l’on s’adresse à une entreprise de grande taille. Attention toutefois, certaines obligations ne permettent pas de dégager un coupon fixe mais variable.

Taux fixe et à taux variable

Certaines ont un taux de rendement fixe, d’autres ont un taux de rendement variable. Lorsque le taux est variable, il est obligatoirement indexé sur un indice de référence. Cependant celui-ci n’est connu que peu de temps avant le détachement du coupon. En choisir une permet d’espérer un rendement supérieur de celui des obligations à taux fixe. En revanche, l’investisseur pourrait voir son rendement diminuer.

Il est recommandé de s’adresser à un professionnel pour profiter pleinement de ce rendement.

Lequel espérer ?

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Préférez les fonds d’investissement

Pour obtenir un bon rendement il faut diversifier les risques. Et pour cela il est toujours préférable de choisir un fonds d’investissement en obligations détenu en multipropriété. Chacun des propriétaires détient un certain nombre de parts, et perçoit une rémunération en fonction du nombre de parts qu’il possède. Ce sont les gérants du fonds qui font la sélection, ce qui ne doit pas empêcher l’investisseur de consulter un avis désintéressé.

Les fonds à haut rendement

Ils sont des alternatives aux actions. Les fonds obligataire à haut rendement ne contiennent que des obligations émis par des entreprises notées au mieux BB+ par les agences de notation. À cause de cette note relativement faible, elles ont du mal à se financer auprès des banques. Elles sont donc obligées de proposer un rendement élevé afin d’attirer les investisseurs. Il n’est pas rare d’en trouver avec un coupon à 7 %/an.

Mais ces fonds comportent des risques de faillite, à hauteur de 5%. Les gérants de ces fonds sont réputés pour déterminer leur répartition en se basant sur un risque  de 10 % inclus. Cette application du principe de précaution permet de préserver l’aspect sécuritaire de l’investissement.

Le rendement des fonds à échéance

Ils incluent un ensemble d’obligations, dont le rendement se situe entre 4 % et 7 % par an. Seule la faillite de l’entreprise empêcherait l’investisseur de récupérer son capital et son rendement. Ils doivent être détenus jusqu’à l’échéance des obligations.

Les investisseurs ne peuvent donc pas récupérer leur capital à tout moment. Les entreprises incluses dans ces fonds d’investissement présentent des niveaux de sécurité supérieurs à celles des fonds à haut rendement. Certains gérants ne choisissent que des sociétés notées BBB pour la sécurité.

L’investisseur doit bien réaliser que ni les intérêts, ni le capital placé ne sont garantis ici. Car le rendement pourrait diminuer si une ou plusieurs boîtes incluses dans le fonds ne sont pas en mesure de rembourser leurs dettes. La règle est simple : plus la maturité est longue, moins c’est sécurisé. Dans un fonds sérieux, il faudrait 20 % de faillite pour que l’investisseur ne récupère pas son capital en totalité.

Le rendement en direct

Les obligations en direct, comme l’OAT émise par l’État français, sont les plus faciles à acheter. Malheureusement leur rendement n’est pas très intéressant, et dépasse très rarement les 3 % sur 10 ans.

Comment en acheter ?

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Sur le marché secondaire

Les anciennes peuvent être achetées sur un marché secondaire, sur lequel elles sont cotées en Bourse. C’est par ailleurs sur ce même marché qu’un investisseur pourra les revendre avant terme. Il suffit tout simplement de passer un ordre de bourse par l’intermédiaire d’un établissement financier. Attention toutefois, sur un marché secondaire elles peuvent se vendre pour un prix supérieur à leur valeur réelle.

Acheter sur le marché primaire

Lorsqu’une entreprise émet des obligations, elle le fait sur le marché primaire. Elle signale aux établissements financiers qu’elle va souscrire un emprunt, à une date donnée.

Il se passe généralement 3 semaines entre l’annonce de l’emprunt et le règlement. L’annonce est accompagnée d’un contrat d’émission, qui indique le prix, la date de départ du calcul des intérêts, le montant de l’intérêt annuel, la date de règlement, la durée de l’emprunt et enfin la date de remboursement du capital.

Investir à travers des fonds d’obligations

Ils sont les plus accessibles au grand public. L’investisseur peut s’adresser à sa banque, ou à un courtier spécialisé. Il devra s’acquitter de droits d’entrée, et de droit de garde qui peuvent se monter jusqu’à 0,50 % du montant investi. Ils ont tous un ticket d’entrée minimum. Cela n’empêche pas l’investisseur de placer son argent auprès de différents fonds, afin de minimiser les risques.

Dans un contrat d’assurance-vie

Il est possible d’investir dans les obligations à travers un contrat d’assurance-vie. Cette disposition permet à l’investisseur de transmettre un patrimoine en minimisant au mieux l’impact fiscal. L’investisseur peut ainsi nommer une personne comme bénéficiaire, cette personne recevra lesdites obligations hors succession. Le montant du capital transmis n’entamera donc pas l’abattement sur les successions, si les conditions sont réunies et dans une certaine mesure.

De plus, les assurances-vie présentent un aspect fiscal intéressant pour celles qui sont à échéance. Effectivement, les particuliers bénéficient d’un abattement sur les plus-values, dont le montant est progressif en fonction du nombre d’années de détention.

Investir directement auprès des entreprises

Il n’est pas toujours facile pour un particulier d’en acheter. Il arrive pourtant que certaines en émettent à destination du public. C’est notamment le cas d’EDF, qui en avait émis sur 5 ans en juillet 2009, avec un coupon de 4,5 %. Le Crédit Foncier s’est également placé sur le marché obligataire en février 2012, à 6 ans et 4,25 % de coupon.

Acheter celles des collectivités locales

Les collectivités locales se mettent également à en proposer. Suite à l’impact de la crise bancaire, les communes et les départements ont de plus en plus de mal à financer leurs projets. Ils s’adressent donc aux particuliers, en émettant des obligations de 4 ans à 6 ans, permettant un rendement compris entre 4 % et 4,5 %.

Le meilleur investisseur du monde peut être aussi bien celui qui anticipe comme John Paulson, que celui qui marche sur des œufs. Investir comme Waren Buffet signifie ne pas prendre de risques, alors que les meilleures stratégies d’investissement en bourse de George Soros s’apparentent à une charge d’éléphant dans un magasin de porcelaine. Peter Lynch, Carl Icahn et leurs confrères ont tous eu le bon flaire à un moment donné, mais aucun d’entre eux ne se prend pour un surhomme. Et si vous-aussi en saviez suffisamment pour gagner en bourse ? Pour preuve, voici comment ils ont fait.

Waren Buffet : prudence et réflexion

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Waren Buffet n’est pas un prédateur, c’est un bon père de famille, tout du moins d’un point de vue investissement. Investir comme Waren Buffet consiste à ne s’intéresser qu’aux entreprises sous-évaluées ou sous-cotées, possédant un savoir-faire particulier. Il s’intéresse aux entreprises de niche, si possible non-rentable, et leur donne les moyens de se hisser au sommet.

La troisième fortune mondiale qu’est Waren Buffet s’est approchée de la bourse dès l’âge de 16 ans, au milieu des années 40. La biographie de Waren Buffet révèle que c’est en 1956 que démarrent les choses sérieuses. Il s’installe dans sa ville natale d’Omaha dans le Nebraska, et achète progressivement les parts du groupe Berkshire Hathaway.

Par le biais de ce qui n’était qu’une entreprise de textile au début, il finit par acquérir une compagnie d’assurances, puis une autre, puis une autre.

Aujourd’hui la valeur d’une seule action de Berkshire Hathaway est supérieure à 120 000 $. Quand l’indice S&P 500 perd 33 %, l’action de Berkshire Hathaway ne perd que 13 %. Entre 1965 et 2007, le portefeuille boursier de Waren Buffet a progressé en moyenne de 21,1 % par an.

George Soros : l’investisseur sans peur

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George Soros revient de loin. Né juif hongrois à Budapest en 1930, il est contraint de changer de nom en 1936 pour échapper à la montée du nazisme. En 1947, c’est le communisme qu’il doit fuir en émigrant en Grande-Bretagne. Il bâtira ainsi une philosophie libérale, qui l’amènera à partir tenter sa chance aux États-Unis en 1956.

Dès lors il n’a qu’une seule idée en tête : gagner un demi-million de dollars. Beaucoup d’années plus tard, il aura dépassé cette performance en pointant à la 46^e fortune mondiale avec plus de 40 milliards de dollars.

Biographie

George Soros connaîtra son baptême du feu au cours de la crise économique de 1992. Grace au pouvoir d’investissement accumulé par son groupe de Soros Fund, ainsi que le Fond Quantum, il spécule en masse sur la baisse de la livre sterling.

Résultat : le gouvernement britannique est contraint de sortir du système monétaire, et George Soros gagne près de 1 milliard de dollars en une nuit. Le monde entier découvre alors celui que l’on surnomme « l’homme qui a fait sauter la banque d’Angleterre ».

Malgré son tempérament de spéculateur prédateur qui lui vaut tout de même d’augmenter la valeur du Fond Quantum de 30 % de 1973 à 1983, George Soros reste un philanthrope. Celui qui maîtrise certainement les meilleures stratégies d’investissement en bourse n’a pas oublié ses pérégrinations de jeunesse face au nazisme et au communisme. C’est ainsi qu’il crée plusieurs fondations visant à défendre les droits humains et à promouvoir la démocratie.

Carl Icahn et l’approche en douceur

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Carl Icahn vient d’une famille modeste, à un tel point qu’il a dû emprunter pour payer sa charge de courtier lorsqu’il a commencé comme trader. Celui qui se destinait au départ à la psychologie puis à la médecine, est finalement devenu un trader redouté par les dirigeants des entreprises cotées en Bourse, mais vénéré par les épargnants. Le magazine Fortune avance que Carl Icahn aurait fait gagner 50 milliards de dollars aux actionnaires des entreprises sur lesquelles il a jeté son dévolu.

La stratégie de Carl Icahn est lente et progressive. Il commence par prendre une participation minoritaire au capital d’entreprises sélectionnées sur le volet.

Peu importe le secteur industriel, c’est l’investissement qui compte. Il prend de plus en plus de place au sein du conseil d’administration, jusqu’à ce qu’il provoque la vente. Carl Icahn dispose aujourd’hui d’une fortune de plus de 12 milliards de dollars, qu’il a fabriquée de toutes pièces en ne comptant que sur lui-même.

Son caractère d’investisseurs se résume en sa citation préférée : « si vous voulez un ami en affaires, achetez-vous un chien ».

Peter Lynch ou la bourse pour tout le monde

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Et si vous en saviez assez pour gagner en bourse ? C’est en tout cas ce que pense Peter Lynch, investisseur complètement atypique. Selon lui « si vous consacrez plus de 13 minutes à l’analyse économique et aux prévisions de marché, vous avez perdu 10 minutes ».

Car la philosophie économique de Peter Lynch et que trop d’analyses tue l’analyse. Il est persuadé qu’un amateur a de bonnes chances d’obtenir de meilleurs résultats que des financiers professionnels, à partir du moment où il connaît bien l’entreprise dans laquelle il investit.

Raisonnement surprenant dès lors que l’on sait que Peter Lynch a fait passer le fonds Magellan de 18 millions de dollars d’actifs à sa création en 1977, à 14 milliards de dollars en 1990. Pourquoi jusqu’en 1990 ? Parce que c’est à cette époque qu’il décide de prendre sa retraite. Et oui, Peter Lynch est l’un des rares parmi les meilleurs investisseurs du monde à avoir finalement prit sa retraite.

Aujourd’hui il a créé la fondation Lynch, qui forte d’un actif de 70 millions de dollars, soutient les hôpitaux, la recherche médicale, l’éducation, la culture et l’histoire.

John Paulson, celui qui a vu la crise avant tout le monde

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Pour réussir il faut parfois savoir prendre des risques, et John Paulson a su les prendre au bon moment. À l’horizon 2007, ce diplômé d’Harvard prévoit l’éclatement de la bulle immobilière et l’effondrement du marché des subprimes.

Il crée ainsi 4 fonds spéculatifs dont l’objet sera de couvrir les risques de défaillance des titres hypothécaires. La planète découvre alors le portrait d’un des seuls traders à être sorti gagnant de la crise économique mondiale. 

Ce chiffre parle de lui-même : le fonds Paulson Credit affiche une performante de +590 % en 2007.

Son fonds d’investissement créé en 1995 renferme aujourd’hui 36 milliards de dollars d’actifs, John Paulson se place aux alentours de la 40ème fortune mondiale. Reconnu comme un véritable guru dans le milieu de l’investissement, il s’est même adjugé les services de l’ancien président de la réserve fédérale américaine, Alan Greenspan.

Il est facile d’acheter un bien immobilier en Espagne, lorsque l’on est citoyen de l’Union Européenne. Eu égard à la différence du coût de la vie avec la France, vous pouvez vous offrir une villa pas chère, ou investir dans des appartements pour réaliser de bonnes affaires. D’autant plus que l’environnement légal sécurise les transactions et les dépôts de garantie. Profiter de la crise de l’immobilier dans la péninsule c’est possible, voici comment procéder.

Les démarches pour acheter 

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Ouvrir un compte bancaire de non-résident

La première démarche consiste à ouvrir un compte bancaire pour non-résident. Une fois cette formalité accomplie, vous pourrez ainsi effectuer un virement bancaire afin d’approvisionner votre compte de la somme nécessaire à votre achat immobilier. Cette étape doit être réalisée le plus tôt possible, il a 3 raisons à cela

Premièrement vous devrez compter 2 jours pour la rédaction d’un chèque de banque. Bien que beaucoup d’Espagnols vous demanderont de régler le dépôt de garantie en espèces, il est vivement conseillé d’utiliser le chèque afin d’éviter les risques. C’est aussi une bonne garantie pour le vendeur, car ce dernier sait que le montant est approvisionné. Il représente également une bonne garantie pour l’acheteur, car ce dernier peut prouver que le montant a été encaissé par le vendeur.

Deuxièmement

La 2e raison est que si vous voulez profiter de la crise et de ses bonnes affaires, il vous faudra être réactif. Vous ne serez en mesure d’acheter rapidement que si le montant de la vente se trouve d’ores et déjà sur un compte en Espagne, ouvert à votre nom.

Enfin, l’exploitation donne lieu à des frais. Il vous faudra de toute manière un compte bancaire pour payer vos factures d’électricité, vos frais de copropriété et vos taxes foncières.

Obtenir un Numéro d’Identification des Etrangers (N.I.E.)

Au préalable de l’achat, un non-résident doit obtenir un Numéro d’Identification pour Etrangers (NIE pour «Número de Identificación para Extranjeros »). Si vous souhaitez effectuer votre opération par l’intermédiaire d’une personne morale comme une société, vous devrez vous adresser à l’administration fiscale du pays.

Il vous suffira de vous rendre auprès du centre des impôts dont dépend le lieu où vous souhaitez effectuer votre achat. Vous aurez au préalable fait traduire les papiers d’identification de ladite société en espagnol, par un traducteur agréé.

Si vous achetez en votre nom propre, vous obtiendrez votre numéro d’identification auprès du poste de police local. Il vous suffira de présenter votre passeport, ou à défaut une carte d’identité.

Bien qu’il soit demandé aux acheteurs de se présenter en personne pour obtenir leur NIE, ils ont la possibilité de se faire représenter par une tierce personne. Cette démarche est souvent proposée par des agents immobiliers, des avocats ou des notaires.

Vérifier le respect de la législation pour éviter les risques

Acheter dans la péninsule ibérique peut révéler bien des surprises. Car si en France l’étude notariale procédera aux vérifications d’usage, ça n’est pas le cas là-bas. Le notaire ne se charge pas de contrôler le respect des règles d’urbanisme et juridiques.

On a vu beaucoup d’acheteurs trop confiants, qui en choisissant une villa pas chère pensaient réaliser une bonne affaire. Ils se sont retrouvés obligés d’effectuer des dépenses de mise aux normes. Car exactement comme en France, les règles d’urbanisme changent en fonction de la municipalité.

Afin d’éviter ces risques, l’acheteur peut s’appuyer sur les conseils du notaire pour se renseigner ou mandater un professionnel pour le faire.

Signer un compromis de vente

En Espagne, le compromis de vente s’appelle « contrato de arras », et tout comme en France il est rarement signé devant notaire. Il est donc possible de s’engager sur une maison ou un appartement en vente sous seing privé, exactement comme chez nous. Cependant il convient de se rappeler qu’un compromis de vente doit inclure des clauses résolutoires, qui permettent à l’acheteur de se retirer de la transaction et de récupérer son dépôt de garantie, dans certaines circonstances.

Ces circonstances doivent concerner le prêt, les situations de chômage, la purge des servitudes et des charges, ou les situations de maladie et d’accident.

Ainsi, au cas où vous n’obtiendriez pas de prêt à un taux et pour une durée donnée, la vente sera cassée et vous récupériez votre dépôt de garantie. Même chose si le bien comporte des servitudes ou des charges devant être levées.

Quand bien même l’achat serait greffé d’un compromis de vente comportant des clauses résolutoires, on ne peut que conseiller à l’acheteur de s’adjuger les services d’un notaire. Le dépôt de garantie serait alors bloqué chez l’homme de loi, et facilement récupérable.

Signer l’achat immobilier définitif

La passation de propriété se fera une fois que le bien aura été payé en totalité. L’acte de transmission prend le nom de « escritura », et se signe devant notaire. C’est l’étude notariale qui retient le montant des frais et des taxes. L’acte de transaction est ensuite présenté dans un registre foncier. En Espagne, le registre foncier fait foi de propriété. L’acheteur reçoit un enregistrement provisoire, puis un enregistrement définitif faisant acte de titre de propriété.

Coût de l’achat d’un appartement ou d’une villa 

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Les frais de notaire 

Ils dépendent de la nature (appartement, villa), de sa destination (local commercial ou habitation), ainsi que du prix de vente. Mais certains paramètres peuvent faire augmenter le prix, comme les levées de servitudes. Un achat simple coûtera donc logiquement moins cher que s’il comporte beaucoup de démarches administratives.

Il faut noter que les émoluments du notaire varient peu. Une transaction simple sur une villa à 300 000 € pourra donner lieu à des émoluments de 540 € (arrondi). Pour une villa vendue 600 000 €, l’étude facturera environ 690 €.

Les droits d’enregistrement foncier

Ils sont eux aussi éligibles à la complexité de l’acte. Une personne seule achetant un appartement sans prêt paiera jusqu’à 3 fois moins que 2 personnes achetant le même, pour un prix similaire, avec un prêt immobilier. Cependant, le calcul des taxes sur un achat en Espagne est transparent et bien défini.

Comment trouver les bonnes affaires 

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Acheter une villa pas chère

L’acheteur saura profiter de la crise s’il jette son dévolu sur un bien présentant certaines caractéristiques.

Il convient tout d’abord de différencier maison en vente et villa pas chère. Par le terme de villa, on entend un bien avec piscine, situé dans une station balnéaire. Et l’on trouve de tout, de celle à distance à pied de la plage, au charmant mas de Provence reculé dans la montagne.

Plus l’habitation est implantés près de services et animations, plus l’acheteur se donne la possibilité de louer, et de revendre avec plus-value.

Les finitions et la qualité de la construction ont toute leur importance. C’est pour cette raison qu’il peut être intéressant de rechercher une villa ancienne. L’acheteur pourra se rendre compte de visu si la construction est suffisamment solide pour ne pas provoquer de fissures.

Des appartements pas trop chers, vraiment ?

Il n’est pas besoin de chercher beaucoup pour en trouver. Mais tout est relatif, il est logique qu’un studio sur la côte andalouse soit moins cher qu’une même surface en région parisienne.

Ensuite l’acheteur a tout intérêt à se renseigner sur le montant des charges de copropriété. Certains appartements peuvent sembler de bonnes affaires, eu égard à leur prix et leur situation dans un ensemble de résidences de services destinées au tourisme. Cependant les propriétaires doivent payer des charges de copropriété à la société exploitante.

L’investisseur doit impérativement réclamer l’historique des charges passées, ainsi qu’un bilan prévisionnel des charges futures. La même règle s’applique que dans le cas de la villa, on préférera les appartements bien situés afin de pouvoir mieux louer et mieux revendre par la suite.

Saisie immobilière, oui, mais à petits prix

Elles ont repris de plus belle. Cette année-là, les banques ont procédé à 49 694 saisies. Ces chiffres ont été rendus publics par la Banque d’Espagne, qui depuis le début de la crise immobilière à l’obligation de les éditer. Cela représente une augmentation de plus de 11 % par rapport à 2012, au grand dam des associations de propriétaires.

Sur le volume de logements saisis, les résidences secondaires et biens locatifs représentaient près de 11 000 unités. Le reste concerne des résidences principales, dont une bonne partie peut se trouver bien placée dans des lieux touristiques.

Cependant dans les 2/3 des cas, les occupants ont vaillamment résisté avant de quitter les lieux. Si vous souhaitez acheter une saisie immobilière pour profiter de la crise méfiez-vous du rapport qualité/prix. Il arrive que les banques mettent les logements aux enchères, sans permettre aux investisseurs de les visiter. Or les anciens propriétaires auraient pu être tentés de détériorer l’intérieur, réaction qui se comprend.

Les saisies doivent donc être achetées avec un prix suffisamment bas, pour permettre de couvrir les travaux éventuels. Le mieux étant bien entendu de pouvoir se livrer à une inspection complète des lieux.

Emprunter pour acheter 

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Emprunter dans une banque française

La plupart des banques françaises sont ouvertes au financement de biens immobiliers situés dans l’un des pays de l’Union Européenne. L’achat d’un appartement en Espagne ne posera a priori pas de problème à votre banque, si certaines conditions sont réunies. Premièrement elle demandera un apport permettant au moins de couvrir les frais d’achat. Votre banque ne vous prêtera donc que sur la valeur marchande du bien immobilier.

Cette disposition sera la même s’il s’agit d’un achat dans le neuf. Car les promoteurs sont tenus de respecter certaines règles. L’achat d’un appartement neuf est tout aussi sécurisé qu’en France, le vendeur devant présenter une garantie financière. Il est également astreint à un étalement des paiements, en fonction de l’achèvement de la construction.

Mais même forte de cet environnement sécurisé, votre banque sera encline à vous demander jusqu’à 30 % d’apport, ce qui lui sert à éviter les risques en cas de défaut de remboursement. Toutefois les départements immobiliers des banques savent qu’il y a de bonnes affaires en Espagne. Vous ne devriez donc pas avoir de mal à les convaincre que vous avez trouvé un bon plan.

Préparez-vous aussi à des démarches administratives. Tout d’abord votre banque aura besoin d’une traduction officielle de votre compromis de vente en français. Utilisez les services d’un notaire, cela rassura le prêteur.

Emprunter dans une banque espagnole

Vous pourrez tout aussi bien profiter de leur bonne disposition pour financer votre investissement. Car si une banque ibérique ne pourra pas se tourner sur votre salaire en cas de défaut de paiement, il lui reste toujours le bien hypothéqué. De plus les services internes connaissent parfaitement le marché local. Vous n’aurez donc pas besoin de les convaincre du fait que vous êtes en train de réaliser une bonne affaire.

Attendez-vous cependant à un apport au moins équivalent à 30 % du prix du bien convoité. Préparez-vous également à de nombreuses démarches administratives. Vous devrez traduire votre contrat de travail, vos fiches de salaire et votre avis d’imposition. Vous devrez procurer des preuves d’État civil, des preuves de résidence ainsi que des relevés de comptes bancaires.

Soyez prudent, les banques espagnoles ont la fâcheuse habitude de proposer des prêts immobiliers à taux variable, dont les mensualités restent à la merci d’une crise économique. C’est d’ailleurs ce qui s’est passé la dernière fois.

L’impôt sur le revenu ne fait que croître, en particulier pour les classes moyennes, même chose pour les plus riches qui paient l’ISF. Comment défiscaliser pour faire baisser la note ? Il reste quelques niches fiscales, même si la plupart d’entre elles ont été rabotées qui permettent de faire quelques économies, mais il vous faudra investir pour défiscaliser, et donc prendre quelques risques. A vous de savoir les mesurer, tout en sachant que toutes les niches fiscales cumulées ne peuvent dépasser 10000 euros d’économies.

Investir dans l’immobilier locatif avec la loi Pinel

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On parle beaucoup en ce moment de la défiscalisation immobilière en loi Pinel, certains jugeant qu’elle ne va pas encore assez loin par rapport au ratage de la loi Duflot qui n’a pas fait que des heureux parmi les promoteurs immobiliers, même si elle est beaucoup plus souple. Elle reste quand même loin des cadeaux de la loi Scellier. Ce sont donc les logements neufs couplés avec l’investissement locatif qui sont ici concernés.

Pour payer moins d’impôts, il faut donc acheter pour louer, en respectant les conditions restrictives du dispositif Pinel. Si celui-ci doit entrer en vigueur cette année, il rétroactif depuis sept 2014. Le maximum qu’on puisse en attendre, en terme d’économies peut aller jusqu’à 63 000 euros, somme lissée sur 12 ans. Sauf qu’en échange, il faudra louer en dessous du prix du marché, donc au final, la somme gagnée sera loin d’être aussi importante.

Les nouveautés

Le contribuable a désormais le choix, là ou la loi Duflot lui liait les mains, façon de parler bien sûr. C’est en parti lui qui choisira sa réduction d’impôt, puisque celle-ci sera proportionnelle à la durée pendant laquelle il louera son bien sous ces conditions là, entre 6 et 12 ans. On peut ainsi arriver à un max de 21% d’économies sur un bien plafonné à 300 000.

Du côté des bonnes nouvelles, le locataire peut aussi être un enfant ou un parent, à condition que ses revenus ne dépassent pas le plafond fixé.

Un petit mot sur les communes où ces opérations immobilières sont possibles

Très limitées à l’origine, leur nombre a augmenté, avec une redistribution des zones et des surclassements, qui font que dans certaines agglomérations, les loyers fixées peuvent être un peu plus haut que sous Duflot. Une meilleure rentabilité locative n’est pas pour déplaire aux propriétaires, qui s’ils jouent le jeu, pourraient finir par s’y retrouver.

Enfin, et c’est un élément non négligeable pour les petits investisseurs, cela marche maintenant aussi pour les SCPI. Attention toutefois à bien choisir les biens la composant, ainsi que son gestionnaire, toutes les sociétés ne se valant pas en la matière. Car le but, même si on a que quelques parts, restent de louer et d’avoir le moins de vacance possible.

Les FIP : Fonds d’Investissement de Proximité

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Que ceux qui ont déjà entendu parlé de cette niche fiscale lèvent le doigt… Car il faut bien le dire : les FIP restent confidentiels, peut-être parce qu’ils ne concernent que les sociétés non cotées en bourse. Il est possible d’entrer dans ces fonds avec de petits montants. Reste à faire confiance au pro qui va gérer tout cela.

Ce sont les PME qui profitent de cette manne financière, reste que rien ne vient garantir votre capital, et les risques sont bien réels, les PME pouvant passer l’arme à gauche sans crier gare, ces dernières étant beaucoup plus fragiles que les grandes sociétés cotées au CAC 40.

Au niveau des économies d’impôts, elles sont assez rapides à tomber, en N+1, et se montent à 18% de ce que vous avez investi mais dans des limites assez faibles, 12000 pour une personne seule, le double pour un couple. Reste la possibilité de voir ses plus values exonérées, mais seulement au bout de cinq ans, et de pouvoir réduire son ISF en 2017 (valable seulement sur certaines FIP) à hauteur de 50% de ce qui a été investi. Pour en savoir plus, vous pouvez contactez votre banque auprès de laquelle vous pouvez, en principe, souscrire.

Les FCPI : Fonds Communs de Placement dans l’Innovation

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Encore une abréviation à mémoriser si vous voulez défiscaliser. Ces fonds communs concernent des sociétés qui innovent et qui portent le label Oseo. Par innovation, on entend recherche. Là encore, pas de garanti sur le capital, et avec ces sociétés, c’est vraiment du quitte ou double : il faut donc avoir le nez fin et le coeur bien accroché. Vous pouvez gagnez beaucoup ou tout perdre, et je sais par avance dans laquelle de ces deux catégories vous souhaiteriez vous trouver. La règle fiscale est la même que pour les FIP (rien à voir avec la radio, hein ?).

Pour résumer, il y a encore la possibilité de défiscaliser, reste que celle-ci est limitée, mais à l’heure ou le gouvernement vient d’abandonner la fameuse taxe à 75%, on ne peu pas non plus tout lui demander.

S’enrichir en partant de rien, c’est possible avec la bourse, à condition d’investir sans perdre son capital de départ. Le premier conseil que l’on puisse donner à celui qui veut devenir boursicoteur est de ne pas se baser sur les exemples des youpis qui ont gagné des millions de dollars du jour lendemain. Il est possible d’investir sans risque, à condition de diversifier son portefeuille avec un mélange d’actions et d’obligations. Tout le monde peut devenir rentier grâce à la bourse si l’on suit une stratégie d’achat/vente prudente, basée sur sa propre analyse. 

Comment investir sans risque

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Investir dans les obligations

Les obligations sont le type même de l’investissement sans risque. Une obligation est un emprunt qu’émet un État ou une entreprise, qu’il s’engage à rembourser à une date donnée. Il ne s’agit donc pas de prendre une participation dans une entreprise, mais de prêter de l’argent. 

Lorsqu’un particulier achète des obligations, il peut investir sans risques car il est quasi-certain de percevoir à la fois son capital, mais également ses intérêts. Les obligations représentent l’archétype de l’investissement en bon père de famille.

Un État ou une entreprise ne peut pas émettre d’obligations sans obtenir l’aval de l’autorité des marchés financiers.

Les différents types d’obligations

Si les obligations permettent d’investir sans perdre son capital de départ, il est important de se pencher sur leur conception afin d’obtenir un rendement suffisant. Il y a 2 grandes familles d’obligations : les obligations d’État et obligations d’entreprise.

Ce sont les obligations d’État qui représentent le meilleur des investissements sans risques. Les plus connues sont les Obligations Assimilables du Trésor (OAT), qui consistent pour un État à emprunter pour racheter une dette existante, qu’il remboursera moins cher que la précédente.

Il y a également les obligations d’entreprise

Elles sont moins sûres que les obligations d’État, mais le risque de manque de liquidité est rare. Lorsqu’une entreprise a besoin d’un financement, elle se tourne d’abord vers une banque. Elle en obtient une partie, mais il lui manque le reste.

Elle a alors la possibilité d’augmenter son capital, c’est-à-dire d’appeler les particuliers à souscrire des actions. Seulement cela signifie que les actionnaires principaux risquent de ne plus être majoritaires. Afin d’éviter cela, l’entreprise émet des obligations, ce qui lui permet de lever des fonds sans accueillir de nouveaux actionnaires.

Les obligations sont généralement à taux fixe, mais certaines peuvent être à taux variable. D’autres sont indexées sur le cours d’une valeur. Enfin, certaines obligations sont de type amortissable ou in fine.

La diversification des risques

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Pourquoi diversifier les risques ?

La notion de diversification est importante dans le cadre d’un investissement sans risque. Devenir boursicoteur ne signifie pas se lancer dans des transactions sans véritable stratégie, sous prétexte que l’on ne joue qu’une faible partie de ses liquidités. Non-seulement la diversification des risques permet de compenser une baisse de marché sur certains actifs par une hausse de marché sur d’autres, mais elle rend également indépendant des grandes fluctuations.

Lorsqu’un investisseur a choisi le même secteur, par exemple les technologies Internet. Il s’agit d’un secteur d’activité extrêmement volatile. Bien sûr il permet de s’enrichir en partant de rien, mais l’inverse est également vrai. Lorsqu’il se trouvera en période de baisse, l’investisseur aura tendance à paniquer et prendra de mauvaises décisions à chaud. S’il avait diversifié ses risques, la baisse de ce secteur serait couverte par la hausse d’un autre secteur, ce qui donnerait le temps de trouver des portes de sortie.

A ire aussi : ceux qui ont réussi

Comment diversifier les risques ?

Pour diversifier les risques, on pourra par exemple répartir un certain nombre d’obligations et d’action dans son portefeuille. Les investisseurs ayant un tempérament aventurier pourront par exemple choisir 2/3 d’action et 1/3 obligation. Ceux qui souhaitent devenir rentiers grâce à la bourse auront plutôt intérêt à choisir une répartition comprenant moitié actions, moitié obligations.

Et à l’intérieur de ces actions et obligations, il conviendra de diversifier de manière sectorielle, géographique, ou les deux. Certaines obligations sont plus sûres que d’autres, certaines actions sont des valeurs refuge. Pour investir sans perdre son capital de départ, il est préférable de répartir ses investissements entre le « sécurisé mais peu rentable » et le « pas sécurisé mais potentiellement très rentable ».

Les actions, qu’est-ce que c’est ?

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Comment ça marche ?

Une action est une part d’une entreprise. Lorsqu’une entreprise souhaite se financer, elle peut faire appel aux banques et/émettre des actions sur le marché. Elle propose à de nouveaux actionnaires d’apporter de l’argent frais afin d’augmenter son capital, capital qui servira à effectuer un investissement.

À la fin de l’année comptable, on calcule les bénéfices de l’entreprise. On détermine quelle proportion de ces bénéfices restera dans l’entreprise, et quelle proportion sera distribuée aux actionnaires.

Mais il n’est pas nécessaire d’attendre une augmentation de capital ou l’entrée en bourse d’une entreprise pour acheter des actions. Les parts d’entreprises s’échangent sur un marché secondaire, au sein duquel elles prennent de la valeur et en perdent à chaque minute.

Rien n’est garanti, mais on peut s’enrichir en partant de rien

Le marché des actions n’est pas sans risque, tout le monde le sait. Cependant en partant du principe qu’il est possible de jouer 100 pour gagner 110, puis de rejouer ces 110 pour gagner 130, il est clair qu’il est possible de s’enrichir en partant de rien. Mais attention, il y a une différence entre devenir rentier grâce à la bourse et devenir boursicoteur.

A essayer, le placement qui n’a rien à voir : la tontine

Pour gagner suffisamment d’argent avec la bourse, il faut obtenir un capital important à un moment donné. Et si l’on n’est pas suffisamment prudent avec ce capital, on pourrait bien tout perdre du jour lendemain. Voici 5 conseils de professionnel pour s’enrichir avec la bourse.

5 conseils pour devenir entier grâce à la bourse

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Diversifier ses investissements

On parle encore et toujours de la diversification des investissements. Si un investisseur peut s’intéresser à un secteur en particulier, il peut bien entendu investir dans les entreprises qui y évoluent. Mais attention, il va s’agir de diversifier les types d’entreprises afin de diversifier les risques. 

Ne pas choisir que des start-up jouant leur succès sur un coup de poker, mais choisir également des anciennes entreprises solides, possédant un savoir-faire historique.

Le mieux est encore de se diversifier sur plusieurs types d’entreprises. Les secteurs alimentaires et pharmaceutiques sont généralement des bons compléments aux secteurs de production de biens durables, comme l’industrie automobile.

Ne pas acheter/vendre à outrance

Dans les grandes banques d’investissement, des mégas-ordinateurs achètent et vendent des actions à vitesse supersonique. Le boursicoteur n’est pas concerné par ces stratégies, il doit au contraire acheter et vendre avec parcimonie. Tous les professionnels de la bourse vous diront que ce ne sont pas les investisseurs les plus actifs qui obtiennent le meilleur rendement.

Ne pas vendre à la première baisse, ne pas acheter à la première hausse, agir comme le chasseur immobile qui attend le bon moment pour fondre sur sa proie.

Passer peu de temps sur les analyses

Peter Lynch est l’un des plus grands investisseurs boursiers. Son conseil : ne pas perdre de temps. 

Soyons clairs : les experts distribuant leurs conseils sur Internet sont surtout experts en marketing, pas en bourse. Ils se débrouillent pour arriver en tête des résultats des moteurs de recherche, et prodiguent des conseils pour lesquelles ils ont été payés.

Et oui, la plupart des experts sont en fait des blogueurs que des sociétés de communication payent pour vanter la santé d’une entreprise ou d’une autre. Basez-vous sur des journaux financiers fiables, mais ne perdez pas votre temps à rechercher le meilleur investissement boursier en 2015. 

Ne pas tenir compte de l’historique

Les résultats passés ne présagent en rien des résultats à venir. Pour s’enrichir en partant de rien, il faut plutôt rechercher l’innovation. Une entreprise ayant eu de bons résultats par le passé pourrait fort bien ne pas en avoir cette année. Un PDG ayant fait grimper les bénéfices de l’entreprise qu’il dirigeait précédemment, pourrait fort bien n’obtenir que des résultats moroses à son nouveau poste.

Ne regardez pas la colonne de l’historique des actions. Le plus haut niveau d’une action pourrait ne plus jamais être atteint.

Ne pas tenter d’anticiper

Anticiper les mouvements boursiers c’est comme jouer au poker. On suppose que les joueurs autour de la table auront des cartes moins fortes que celles que l’on tient en main. Il se joue tous les jours des millions de coups de poker en bourse, et très peu réussissent.

Beaucoup trop de facteurs vont venir influencer la santé économique d’une entreprise et de son secteur d’activité. N’essayez pas d’anticiper, il vaut mieux attendre que le train démarre et le prendre en marche.

D’ailleurs, même les grands investisseurs boursiers que l’on considère comme des visionnaires, ont simplement joué la prudence. Citons par exemple John Paulson, qui en 2007 avait vu venir la crise des subprimes. Il n’était pas le seul à l’avoir vu, il fut seulement le seul à prendre la menace au sérieux.

Au vu des incertitudes qui planent au-dessus des pensions de retraite, beaucoup de trentenaires pensent déjà à investir pour leurs vieux jours. Et quel est le placement le plus rentable à long terme ? Les actions. Oui, des études effectuées par l’AMF sur les marchés américains, allemands, anglais et français prouvent que le rendement moyen sur 30 ans a été de 6,6 %. Et encore, on parle net d’inflation. Ainsi, l’équivalent de 100 $ US investis en deutsche marks sur des actions allemandes en 1934, et dont les dividendes auraient été réinvestis d’année en année sur les mêmes actions, permettrait aujourd’hui d’obtenir un capital de 87 000 €. Et pour obtenir les meilleurs placements financiers à long terme, nul besoin de bénéficier d’informations prioritaires. Il suffit d’investir dans le CAC 40.

Placements à long terme : les preuves

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Le meilleur placement selon l’AMF

Dans un rapport du 6 décembre 2013, l’observatoire de l’épargne de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) a jeté un pavé dans la mare. En sous-titre : le rapport affiche « un investissement en actions françaises effectué en 1988 et conservé jusqu’en juin 2013 a affiché le meilleur rendement».

La moitié a été atteinte en réinvestissant les dividendes versés. Mais attention, l’observatoire de l’épargne de l’AMF précise que les investissements sur des durées plus courtes peuvent parfaitement procurer un rendement négatif. À ce titre, le rapport indique que les investissements réalisés en 2000 et en 2006 étaient encore en rendement négatif en 2013.

Et l’AMF de prouver, chiffres à l’appui, que les chocs boursiers des années 2000 ont été absorbés par les gains engrangés par les investissements effectués entre 1988 et 1996.

Et il n’y a pas que les actions françaises, car toujours selon le rapport, les britanniques, allemandes et américaines ont permis des rendements similaires entre 1988 et 2013.

En tenant compte des dividendes réinvestis, le rendement réel moyen d’un investissement en actions françaises réalisé en 1988 et conservé jusqu’en 2013 a été de 6,6 % par an. Précisons que ce chiffre tient compte de l’inflation. C’est mieux que les obligations d’État à 10 ans, qui ont affiché un rendement moyen de 6,2 %.

Selon l’Institut de l’Épargne Immobilière et Foncière (IEIF)

L’Institut de l’Épargne Immobilière et Foncière est un centre de recherche indépendant, ayant pour mission de fournir des analyses et des informations pour les professionnels de l’épargne et de l’immobilier. Ses membres sont composés de grands acteurs de la finance et de l’immobilier.

En 2008, l’IEIF déclarait dans les colonnes du Figaro que ses observations sur le long terme montraient que l’investissement le plus rentable était les actions, suivies par l’immobilier, suivi par les obligations et enfin les placements monétaires. Au moment de cette déclaration, les françaises avaient subi un sérieux revers suite à la crise des subprimes. Elles affichaient pourtant un Taux de Rendement Interne (TRI) de +4,4 % sur 5 ans.

Selon l’IEIF, le TRI sur 35 ans dépasse 10 %. Sur la même période, l’or rapporte 5 % et le placement en immobilier de bureau 4,9 %. Les livrets A ferment la marche avec un rendement de 3,5 %, toujours sur 35 ans. 

Selon Allianz Global Investors

Allianz Global Investors est un des leaders mondiaux de la gestion d’actifs, avec 304 milliards de dollars d’actifs gérés au 31 décembre 2012. Sur le marché français, la société pèse la bagatelle de 80 milliards d’euros d’encours. On peut donc décemment affirmer qu’elle s’y connaît.

Le 24 février 2014, la société remet un rapport sur les placements boursiers à terme aux États-Unis, se basant sur des données disponibles depuis 1801. Il en ressort que 100 $ investis dans un portefeuille en 1871 déboucheraient aujourd’hui sur un capital d’environ 15 millions de dollars. Les entreprises allemandes ne se débrouillent pas mal non-plus, car la même somme investie en 1934 permettrait aujourd’hui un capital de 87 121 €.

Selon l’étude, le rendement annuel net d’inflation a été de 6,94 % depuis 1801. Le pic a été atteint entre 1857 et 1887 avec 10,63 %, alors qu’à cette époque les emprunts d’État affichaient des pertes. Seulement pour obtenir l’investissement le plus rentable il faut attendre au moins 30 ans, c’est ce qu’il ressort de l’étude rendue publique.

Trouver le meilleur placement à long terme

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Les investissements doivent durer 30 ans

Les chiffres des différentes études publiées par l’AMF, l’IEIF et Allianz Global Investors le prouvent : les actions présentent l’investissement le plus rentable sur le long terme, c’est-à-dire sur 30 ans au moins. La raison est simple, leur valeur est déterminée par les bénéfices des entreprises. Si l’on vend ses actions à un moment où l’entreprise fait peu de bénéfices ou présente peu d’opportunités, le prix est faible et la rentabilité avec. L’actionnaire peut donc choisir de les conserver et de percevoir un faible dividende.

Mais si l’année d’après l’entreprise renoue avec les bénéfices, les dividendes perçus seront supérieurs à ceux de l’année précédente. S’il calcule la moyenne de ces 2 années, il obtiendra donc un bon rendement. Si au cours des 2 années suivantes les résultats ne sont pas bons, les bénéfices pourraient revenir 3 ans après.

L’inflation et les placements boursiers à terme

L’inflation joue un rôle prépondérant dans les résultats. Si une baguette de pain valait 0,09 € en 1970, en 2012 elle valait 0,86 €. Pourquoi : à cause d’elle. 

C’est exactement ce qui se passe avec le prix d’une action. Avec le temps les tarifs des matières premières augmente, ainsi que le coût des différents éléments qui composent la chaîne de production de l’entreprise. Pour compenser cette hausse, l’entreprise est obligée de vendre toujours plus cher, ce qui débouche forcément sur une hausse du prix d’une action, même lors d’une année de faible rendement ou de perte.

Prenons l’exemple d’un investisseur qui achète des actions d’une entreprise en 1980. Admettons qu’il les revende en 2014, alors qu’elle affiche des pertes et que son cours a chuté. Et bien le prix sera toujours largement supérieur de celui auquel il l’a acheté en 1980.

Réinvestir les dividendes

Les études précisent toutes que le rendement moyen de 6 % par an n’est valable que si l’investisseur réinvestit les dividendes versés dans ladite entreprise. Admettons par exemple qu’un investisseur achète des parts d’un constructeur automobile. Les études lui conseillent de racheter des parts tous les ans avec les dividendes perçus.

Pour arriver à ce résultat, il faut bien entendu acheter des actions en quantité suffisante, de manière à ce que les dividendes combinés de toutes les actions puissent permettre d’en acheter au moins une autre. Ensuite, l’investisseur ne doit pas toucher à son pactole pendant au moins 30 ans. 

Comment choisir ses placements boursiers

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La diversification géographique n’est pas nécessaire

Dans un portefeuille spéculatif, la diversification est primordiale. Mais lorsque l’objectif est d’obtenir le meilleur placement à terme, la diversification géographique n’est pas nécessaire. L’enquête de L’AMF montre que les allemandes, britanniques, françaises et américaines sur 35 ans avoisine les 6,6 %.

En revanche, les pics de performance diffèrent selon les régions du globe. Un investisseur pensant qu’il pourrait avoir besoin de retirer sa mise avant une période de 30 ans ou de 35 ans, pourrait choisir la diversification géographique. 

Privilégier les valeurs du CAC 40

Toutes les études réalisées sur la pertinence de la conservation des actions pendant trente ans se sont basées sur des sociétés incluses dans de grands indices. Les placements à long terme doivent s’effectuer sur des sociétés solides, dont on est sûr qu’elles seront encore là dans des décennies. Certes elles peuvent subir des absorptions, ou des fusions-acquisitions, mais elles ne feront que former un groupe plus grand.

Dans un tel portefeuille, il est préférable d’éviter les start-up ayant pour seul objectif de prendre un maximum de risques afin de faire monter leur valeur.

2017 sera l’année de la reprise de la croissance dans la zone euro et au niveau mondial. Les prévisions boursières sont donc optimistes, à condition de savoir quelles actions acheter. À défaut de parler précisément des entreprises concernées, nous pouvons dresser la liste des secteurs permettant d’investir dans des actions rentables. Pour obtenir le meilleur rendement, les meilleurs conseils boursiers sont de surveiller 4 facteurs en particulier.

Quelles actions acheter ?

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Un œil sur les actions européennes

Le meilleur investissement boursier pourrait être sur les actions européennes. La principale raison est la reprise de la croissance économique qui pointe à l’horizon. De nombreuses opportunités devraient ainsi apparaître sur certains secteurs de l’industrie évoluant dans une niche. Ces entreprises sont actuellement décotées par rapport à leur valeur comptable, une reprise de l’activité économique déclencherait un phénomène de rattrapage qui ferait monter leurs actions. 

Les prévisions boursières  sont assez optimistes concernant les pays du sud de l’Europe. L’Italie, le Portugal et l’Espagne ont entamé des réformes courageuses, qui commencent à porter leurs fruits. Ce sont donc certaines de leurs entreprises qui devraient retrouver de la valeur.

L’Allemagne devrait subir le contrecoup de l’instauration de son salaire minimum, puis le phénomène devrait se stabiliser une fois le choc absorbé. Les prévisions quant aux entreprises françaises n’étaient jusqu’alors pas brillantes, cependant le plan de 50 milliards d’euros d’économies proposé par le nouveau premier ministre devrait suffire à provoquer un effet de dynamisme.

Le meilleur investissement boursier pourraient être sur les petites valeurs

Les entreprises de niche se trouvent souvent dans la catégorie des petites valeurs. L’avantage de travailler dans une niche et que vous avez peu de concurrence, vous pouvez donc fixer vos prix surtout si vous travaillez à l’exportation. Les meilleurs conseils boursiers que l’on pourrait donner seraient de se fixer sur de petites entreprises françaises innovantes, dont les ventes sont dédiées à l’exportation et non-pas au marché français.

Surveiller de près notamment les fournisseurs de machines industrielles et de logiciels. Si la croissance est au rendez-vous, ces entreprises seront les premières à en bénéficier. On cite par exemple les constructeurs d’imprimante en trois dimensions, dont l’effet levier devrait encore s’accélérer.

Étant donné que l’on parle véritablement d’un secteur de niche, cela autorise les constructeurs à pratiquer des marges élevées, et donc d’offrir un bon rendement potentiel à leurs associés, et donc de faire augmenter le prix de leurs actions.

Prudence avec le secteur bancaire

C’est l’audit des actifs bancaires qui renseignent l’investisseur sur les actions à acheter dans le secteur bancaire. Si le troisième volet des accords de Bale a allégé la réglementation, les banques trop exposées au risque seront toujours obligées de se recapitaliser.

L’effet sera forcément une baisse du montant des actions. Ces banques présenteront sans doute des opportunités plus tard, pour l’instant les prévisions boursières en ce qui concernent le secteur bancaire sont mitigées. L’investisseur doit impérativement s’avancer en connaissance de cause.

Méfiance envers le luxe, la consommation et les télécoms français

Les valeurs de croissance dans le secteur du luxe et de la consommation ont beaucoup augmenté ces dernières années. Certaines se retrouvent aujourd’hui surcotées. Si le boursicoteur ne dispose pas des moyens de savoir lesquelles sont surévalués, il a tout intérêt à se tenir loin de ces secteurs à valeur de forte croissance, mais potentiellement dangereux pour son portefeuille.

Les actions portant sur des produits d’utilité comme les télécoms ne sont intéressantes que dans les pays affichant une consommation croissante des ménages. Ce n’est donc par la situation en France, ainsi le secteur des télécoms pourrait ne pas être performant, voire s’ajuster à la baisse. Certaines actions ont déjà amorcé leur descente.

Garder un œil sur la situation politique des pays émergeant

Si en 2013 les meilleurs conseils boursiers recommandaient de s’orienter vers les pays émergeant, la situation a bien changé. La guerre en Ukraine a mise à mal bon nombre d’entreprises russes, la situation politique en Thaïlande devrait priver le pays des sourires de sa croissance annuelle. En revanche la situation de l’économie sud-coréenne reste toujours attirante, et l’on n’exclut pas de bonne performance du côté de la Chine, de l’Inde et de la Corée du Sud.

4 facteurs qui détermineront les actions à acheter

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Les bénéfices des entreprises

Commençons par le plus simple, ce sont les bénéfices des entreprises qui déterminent leur valeur. Le meilleur rendement d’un investissement boursier s’oriente bien évidemment sur les entreprises disposant d’une marge suffisante.

Les actions européennes ont présenté une bonne performance globale ces dernières années. Mais ça n’est pas tout, la prime de risque joue également un rôle important. La prime de risque se réfère à un marché financier. Elle mesure l’écart de rentabilité prévue entre le marché financier et son équivalent en obligations d’État.

Lorsque la prime de risque est faible, cela signifie que les actions à acheter présentent grosso modo le même niveau de risque que les obligations. Et comme le niveau de risque est presque identique, autant investir dans des actions pour se donner la possibilité d’un meilleur rendement.

L’investisseur boursier doit donc se tenir à l’écoute de la marge bénéficiaire des entreprises européennes. Et justement, la politique de protection de l’euro menée jusqu’alors par la Banque Centrale Européenne (BCE) pourrait bien s’assouplir afin de ramener un peu d’inflation dans la zone euro.

Les risques de déflation et les prévisions boursières

On parle de déflation lorsque les prix baissent. Ce qui fait la joie des consommateurs ne fait pas du tout l’affaire des économistes. Lorsque les prix baissent, les entreprises doivent vendre moins cher, et font donc moins de bénéfices.

Si elles font moins de bénéfices, elles sont obligées de se séparer d’une partie de leur masse salariale à fin d’octroyer le meilleur rendement à leurs actionnaires. Une entreprise ne peut lever de capitaux sur le marché que si elle propose aux particuliers d’investir dans des actions rentables.

La déflation donc, n’est pas une bonne nouvelle. D’autant plus qu’elle a tendance à être provoquée par les consommateurs, qui attendent que les prix baissent avant d’acheter. En conséquence les stocks s’accumulent, les entreprises doivent casser les prix pour vendre et se restructurer pour conserver une marge bénéficiaire suffisante.

Depuis la crise de la dette en 2010, la Banque Centrale Européenne a maintenu une politique de protection de l’euro. La conséquence a été la déflation, mais certaines prévisions boursières avancent que la tendance pourrait s’inverser. L’investisseur doit donc garder un œil sur la courbe de l’inflation/déflation.

En cas de déflation, il devra être très prudent sur les actions à acheter. En cas d’inflation, il disposera de meilleures opportunités pour investir dans des actions rentables.

La situation économique au Japon

Troisième puissance économique mondiale, le Japon s’est fait voler sa deuxième place par la Chine et entend bien la reprendre. Aux grands maux les grands remèdes, la banque centrale du Japon a décidé de combattre la déflation, afin de provoquer une lente inflation au pays du soleil levant.

La Banque Centrale du Japon a donc injecté 23 % du PIB national dans le mécanisme financier. À titre de comparaison, la Banque Centrale Européenne n’en a injecté que 6 %. Le Japon table donc sur sa croissance économique grâce à l’inflation, tout comme les États-Unis dont la réserve fédérale a injecté 20 % du PIB national dans le système bancaire et financier.

Malheureusement les autorités japonaises ont dû faire comme en France : augmenter la TVA. Sauf qu’au Japon elle est passée de 5 % à 8 %, ce qui pourrait porter un coup à la consommation des ménages. L’investisseur boursier doit donc consulter les chiffres de la consommation au Japon. Si effectivement l’arrivée de l’inflation et de la hausse de TVA est absorbée par des augmentations de salaire, alors par effet domino la bourse française pourrait en tirer des bénéfices.

Les taux d’emprunt de la France

Malgré l’abaissement des notes de la dette souveraine française par diverses agences de notation, l’Hexagone a pu emprunter à des taux très intéressants. Les Obligations Assimilables du Trésor (OAT) se souscrivent même à des taux de rendement sans cesse en baisse. Mais si nous sommes aujourd’hui aux alentours des 2 %, cela risque de prendre fin avec la reprise de la croissance mondiale. 

Les gros investisseurs se tournaient jusqu’à présent vers la dette française, à défaut de mieux. Plus il y a d’acheteurs pour la dette française, plus la France peut la vendre cher, c’est-à-dire avec un taux de rendement faible. Mais à l’inverse, le moins il y a d’acheteurs, le plus le taux de rendement doit grimper pour attirer les investisseurs.

Cela signifie que l’État français dispose de moins de moyens pour financer les entreprises et l’économie dans sa globalité, l’effet pourrait être une diminution des performances boursières. S’il s’agit d’un risque sérieux, il ne concerne de toute manière pas l’ensemble des secteurs économiques. Au cas où la France emprunte à des taux plus élevés, l’investisseur devra suivre les meilleurs conseils boursiers pour ne pas voir la valeur de son portefeuille diminuer.